2015“危”“機(jī)”并存

　　【經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】：摩根大通：12月全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)降至2013年8月來低的51.6。顯示去年年底全球經(jīng)濟(jì)狀況脆弱，因歐洲和亞洲制造業(yè)維持成長有難度。

　　截止至2015年1月4日，生意社鋼鐵指數(shù)為753點(diǎn)，較周期內(nèi)高點(diǎn)1053點(diǎn)（2013-02-21）下降了28.49%，較2014年12月29日低點(diǎn)751點(diǎn)上漲了0.27%。(注：周期指2011-12-01至今)

　　據(jù)生意社指數(shù)監(jiān)測顯示，12月29日鋼鐵指數(shù)為751點(diǎn)，創(chuàng)下周期內(nèi)的歷史新低，較2013年02月21日高點(diǎn)1053點(diǎn)下降了28.68%。(注：周期指2011-12-01至今)較2014年年初下降了179點(diǎn)，降幅為19.24%，年內(nèi)大振幅在19.33%。

　　據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測，2014年大宗商品價(jià)格漲跌榜中鋼鐵板塊環(huán)比上升的商品共1種，上漲的為不銹鋼板(2.86%)。環(huán)比下降的商品共有13種，跌幅在5%以上的商品共13種，占該板塊被監(jiān)測商品數(shù)的92.9%；跌幅前3的產(chǎn)品分別為鐵礦石(澳)(-43.89%)、盤螺(-22.47%)、螺紋鋼(經(jīng)銷)(-21.81%)。2014年均漲跌幅為-17.12%。

　　其一，【券商預(yù)期】：據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前26家已發(fā)布2015年投資策略的券商中，共有20家券商看多2015年走勢，看平券商數(shù)量為5家(略微謹(jǐn)慎或認(rèn)為存在結(jié)構(gòu)性不均行情)，看空1家(國海證券)。顯示券商整體對2015年走勢持樂觀態(tài)度。

　　其二，1月5日唐山鋼坯價(jià)格暫穩(wěn)，4日鋼坯價(jià)格漲20元/噸，現(xiàn)當(dāng)?shù)仄仗?50坯出廠價(jià)2140元/噸，165矩形坯2170元/噸，低合金坯2260元/噸含稅出廠，經(jīng)銷商裸價(jià)2048元/噸左右，昌黎普方坯現(xiàn)金含稅出廠價(jià)2140元/噸。且2014年年初價(jià)格在2970元/噸，年末價(jià)格在2170元/噸，全年累計(jì)下降800元/噸，跌幅達(dá)26.94%。

　　其三，2015年個(gè)交易日1月5日上午鐵礦石期貨主力合約低開后弱勢走穩(wěn)。1月2日國際礦石指數(shù)：62%普氏價(jià)格指數(shù)為71.75美元/噸（CFR，青島港）；62%TSI鐵礦石價(jià)格指數(shù)71.20美元/噸。2014年年末國內(nèi)鐵精粉主要地區(qū)市場價(jià)格大幅下跌，跌幅在10-80元/噸：沂水65%A跌10元/噸至450-460元/噸；福建64%B跌20元/噸至600元/噸；武安65%A跌25元/噸至510元/噸；新鋼64%B跌40元/噸至580元/噸，漣源63%B跌40元/噸至640元/噸，徐州68%C跌40元/噸至620-630元/噸；銅陵65%B跌45元/噸至650元/噸；北票66%A跌60元/噸至380元/噸；代縣65%A跌65元/噸至470-480元/噸，遷安和遵化66%A跌75元/噸至470元/噸；清徐65%A跌80元/噸至500元/噸；柳州64%B跌80元/噸至660元/噸。（A表示濕基不含稅，B表示干基不含稅，C表示濕基含稅）2014年年末港口主流規(guī)格礦價(jià)格南北分化，漲跌有序：62%PB粉、63.5巴西粗粉和63.5%印粉在北方港口的價(jià)格分別為495-505元/噸、495-505元/噸、505-520元/噸，價(jià)格漲5元/噸；而華東港口價(jià)格分別為490-500元/噸、495-505元/噸、485-495元/噸，跌幅在5元/噸。2015年初礦山招標(biāo)與平臺成交均暫無。

　　其四，【倫鎳盤面】：上周，消息面較多，中歐數(shù)據(jù)疲弱，美數(shù)據(jù)雖喜憂參半，但美元指數(shù)大漲突破91，再創(chuàng)新高，原油重啟不止，單邊下行，再創(chuàng)近年新低，1月2日國內(nèi)休息，LME開市。亞盤時(shí)段，倫鎳小幅高開于15252美元/噸，震蕩于15200美元/噸，午后倫鎳開啟跌勢，進(jìn)入歐美時(shí)段雖一度在15000美元/噸關(guān)口震蕩，但仍顯示一路走低，低探至14820美元/噸，至尾盤低位震蕩報(bào)收于14881美元/噸，跌幅1.76%。周五成交量增加659手至2532手，持倉量增加4132手至209483手。倫鎳庫存增加1752噸至414900噸�！炬囀小浚簻�，2014年12月31日上午，價(jià)格小幅上漲，市場貨源緊張，下游節(jié)前少量采購。下午，價(jià)格基本持穩(wěn)，因節(jié)日到來貿(mào)易商提前離場，而下游也普遍在上午備貨結(jié)束，成交量清淡�！炬囀蓄A(yù)測】：原油重啟跌勢，美元指數(shù)大漲突破91，基金屬承壓，料5日倫鎳?yán)^續(xù)承壓下行可能性大，價(jià)格106500-107500元/噸

　　其五，【生意社2014年鋼鐵行業(yè)盤點(diǎn)】之行業(yè)關(guān)鍵詞【十新】2011至2014年的四年時(shí)間，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了“2011年的振蕩走低行情，2012年的暴漲暴跌行情，2013年的先漲后跌，以及2014年的單邊下跌行情”。整體來看，我國鋼鐵行情基本處于下行走勢，偶爾的政策刺激和制度建設(shè)，以及持續(xù)的產(chǎn)能淘汰和轉(zhuǎn)型升級，都不能阻止我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“低迷探底，萎靡不振”的行業(yè)格局。回顧2014年，“三大新高，三大新低，四大新常態(tài)”的“十新”成為了鋼鐵行業(yè)關(guān)鍵詞。（詳情點(diǎn)此）

　　其六，【2017年全球粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)23.6億噸】根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)發(fā)布的新報(bào)告，2017年全球粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到23.6億噸，較2013年21.65億噸增長9.2%。四年時(shí)間全球粗鋼產(chǎn)量增長接近2億噸。此外，世界鋼協(xié)(WSA)發(fā)布的2014年前11個(gè)月全球65個(gè)國家粗鋼產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的98%，較上一年高出1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　生意社何杭生觀點(diǎn)：2014年的單邊下跌行情已經(jīng)過去，雖然有礦價(jià)的腰斬，鋼價(jià)的新低導(dǎo)致市場低迷不堪，但也有出口市場的新高和行業(yè)利潤的回升引起市場曙光乍現(xiàn)。所以回首2014年，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)面臨“低增長、低效益、低價(jià)格、高壓力”的“三低一高”新常態(tài)；但展望2015年，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)也面臨著市場毛利增加，產(chǎn)能淘汰完成，市場一帶一路，行業(yè)區(qū)域發(fā)展等新機(jī)遇。所以在當(dāng)前的國內(nèi)環(huán)境下，2015年鋼市“�！�、“機(jī)”并存。“十三五”期間的鋼鐵行業(yè)繁榮或許不表現(xiàn)在總量快速增長和價(jià)格的快速回升，而更多的表現(xiàn)在內(nèi)在增長、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效益改善等方面。因此預(yù)計(jì)2015年鋼鐵行業(yè)要好于2014年，全年走勢呈現(xiàn)“M”型。