改革重組進入關(guān)鍵期：中鋼旗下兩公司停牌 重點提示

　　“引入戰(zhàn)略投資而停牌并不準(zhǔn)確。目前是由中鋼集團層面與意向方在談融資事宜，中鋼國際當(dāng)然也需要資金，但此次停牌并不是因為引資，而是與一帶一路的戰(zhàn)略相關(guān)�！�

　　2月25日，中鋼集團旗下中鋼國際(000928.SZ)、中鋼天源(002057.SZ)先后因籌劃重大事項和籌劃重大資產(chǎn)重組停牌。

　　據(jù)一位熟悉中鋼集團情況的業(yè)內(nèi)人士分析，“這次停牌值得關(guān)注，樂觀一點來看，或可視為中鋼集團深化改革并借一帶一路東風(fēng)發(fā)力海外市場的雙重利好信號�！�

　　或迎雙重利好

　　接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時，上述熟悉中鋼集團情況的業(yè)內(nèi)人士分析，“中鋼天源的重組是此前中鋼集團全面改革重組的一部分。而中鋼國際存在發(fā)力海外市場的可能。”

　　據(jù)財新網(wǎng)報道，“中鋼國際籌劃的重大事項，是計劃引入投資者。”但一位接近中鋼高層的人士否定了這一說法，“引入戰(zhàn)略投資而停牌并不準(zhǔn)確。目前是由中鋼集團層面與意向方在談融資事宜，中鋼國際當(dāng)然也需要資金，但此次停牌并不是因為引資，而是與一帶一路的戰(zhàn)略相關(guān)。”但他拒絕透露更多細(xì)節(jié)。

　　據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士分析，中鋼國際是去年由中鋼吉炭與中鋼設(shè)備兩個公司重組更名而成的新公司。去年8月，中鋼吉炭接收中鋼設(shè)備全部資產(chǎn)，并置出了原有石墨、炭素等業(yè)務(wù)。目前中鋼國際的業(yè)務(wù)以海外工程技術(shù)服務(wù)、設(shè)備集成、交通基建等為主。

　　申萬宏源昨日發(fā)布的研報顯示，基于以往鋼鐵業(yè)務(wù)，中鋼國際在海外有強大經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。其在海外擁有多個分公司和代表處，還擁有土耳其、伊朗為代表的西亞中東區(qū)域、以俄羅斯、哈薩克斯坦為代表的俄語區(qū)，以印度、巴基斯坦為代表的南亞區(qū)，以印尼、馬來西亞為代表的東南亞四大較成熟的工程項目市場，以及以巴西為代表的南美和以埃塞俄比亞、南非為代表的非洲兩大新興市場。

　　2014年該公司在海外營收40億元，占總收入的37.1%。申萬宏源認(rèn)為，受益“一帶一路”戰(zhàn)略，中鋼國際未來有望在鞏固海外鋼鐵業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，積極開展多元化業(yè)務(wù)的拓展，爭取在大型電力工程、礦業(yè)工程等非鋼鐵業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得重大突破。

　　上述接近中鋼高層的人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者透露，“事實上，去年更名之后，中鋼國際已提前在做一帶一路戰(zhàn)略的海外部署，不僅包括工程技術(shù)服務(wù)，還有變電站、公路等基建交通項目，近年來他們在海外的項目量也一直在增加。中鋼國際是中鋼集團有優(yōu)勢的資產(chǎn)，未來借一帶一路東風(fēng)，有望在亞洲、非洲等海外市場發(fā)力，爭取更多盈利空間�！�

　　債務(wù)問題成挑戰(zhàn)

　　事實上，這次停牌對中鋼集團而言可謂是一次久違的利好。

　　去年國慶以來，中鋼集團風(fēng)波不斷。先是9月陷入債務(wù)違約風(fēng)波，因中鋼股份數(shù)億貸款逾期引發(fā)了集團被多家銀行集中催債的多米諾骨牌效應(yīng)。國慶之后，中鋼集團迎來了徐思偉這一新任“掌舵人”。

　　徐思偉上任不久就啟動了中鋼集團新一輪改革計劃。中鋼集團新聞發(fā)言人李可杰去年10月底曾向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者介紹過此輪改革方案。

　　“按照國資委[微博]要求我們要加大改革力度，這輪改革集團計劃將分五步走�！辈绞侵厮軜I(yè)務(wù)板塊；第二步把各個板塊里的一些核心公司構(gòu)建好，優(yōu)化管控模式；第三步是改革總部機構(gòu)；第四步是優(yōu)化人員配置；后一步是完善體制機制。李可杰稱，“改革的大方向，是把風(fēng)險高收益低的業(yè)務(wù)板塊壓縮清理掉，把風(fēng)險相對較小收益可觀的業(yè)務(wù)板塊做大做強，使整個集團的運營質(zhì)量得到提升。”

　　上述接近中鋼高層的人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道確認(rèn)，中鋼天源正在籌劃的重大資產(chǎn)重組也是中鋼集團新一輪改革方案“五步走”的一部分�！按溯喐母锬壳斑M入關(guān)鍵階段，集團架構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)整合都在落實執(zhí)行的過程中，預(yù)計實現(xiàn)階段性目標(biāo)大約還要一兩個月的時間。”

　　但總額高達(dá)千億元級別的債務(wù)成為中鋼集團改革轉(zhuǎn)型的一大挑戰(zhàn)。截至2013年底，中鋼集團資產(chǎn)總計1101億元人民幣，負(fù)債總計1033.5億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)93.87%。

　　為了解決資金問題，中鋼集團自去年底以來一直積極跟銀行方面協(xié)商談判債務(wù)展期、重組事宜。據(jù)財新網(wǎng)報道，“今年以來，中鋼集團正在與銀行展開債務(wù)重組的談判，但談判進展艱難。”

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道了解，中鋼集團方面也在積極向資本市場尋找融資機會�！澳壳耙庀蚍接卸嗉覚C構(gòu)，但并非傳言中的五礦集團或者中民投�！鄙鲜鋈耸烤芙^透露潛在的投資方身份。